Off exchange retail forex wikipedia

Forex de varejo Nos mercados financeiros, o mercado de varejo de câmbio (trading off exchange exchange ou Retail FX) é um subconjunto do maior mercado de câmbio. Este mercado tem sido atormentado por esquisistas presa do crédulo, segundo The New York Times 1. Embora possa haver uma série de empresas internacionais totalmente reguladas e respeitáveis ​​que ofereçam um serviço altamente transparente e honesto, comumente pensou que cerca de 90 de todos os comerciantes do mercado de varejo perdem dinheiro. 2 3 Agora é possível trocar dinheiro FX, ou Forex (curto para Câmbio (FX)) ou moedas 24 horas por dia com centenas de corretores cambiais através de plataformas de negociação. A razão pela qual o negócio é tão rentável é porque, em muitos casos, os corretores estão tomando o lado oposto do comércio e, portanto, transformam o capital do cliente diretamente no lucro do corretor, já que a conta média perde dinheiro. Alguns corretores fornecem um serviço de correspondência, cobrando uma comissão em vez de tomar o site oposto do comércio e compensando o spread, como é referido na indústria forex. Recentemente, os corretores de Forex se tornaram cada vez mais regulados. Os requisitos de capital mínimo de US20m agora são aplicados nos EUA, bem como requisitos rigorosos agora na Alemanha e no Reino Unido. A Suíça agora exige que os corretores forex se tornem um banco antes de realizar negócios de corretagem FX da Suíça. Citação necessária. A comercialização de fórmulas algórtricas ou à base de máquinas tornou-se cada vez mais popular no mercado FX, com uma série de pacotes populares que permitem ao cliente programar seus próprios estudos. O mais negociado das principais moedas é o par conhecido como o EURUSD, devido ao seu tamanho, volatilidade mediana e spread relativamente baixo, referente à diferença entre a oferta e o preço do pedido. Isso geralmente é medido em pips, normalmente 1100 de um ponto completo. De acordo com a edição de outubro de 2008 da revista e-Forex, o mercado FX de varejo está vendo crescimento explosivo continuado, apesar de, e talvez por causa de, perdas em outros mercados, como ações globais em 2008. editar História Top 6 Moedas mais negociadas Dólar dos Estados Unidos Euro iene japonês Libra esterlina britânica Franco suiço Dólar australiano Embora a divisa tenha sido negociada desde o início dos mercados financeiros. O comércio de varejo on-line só tem sido ativo desde cerca de 1996. A partir da década de 1970, os maiores comerciantes de varejo poderiam negociar contratos de FX na Chicago Mercantile Exchange. 1 Em 1996, a negociação forex de varejo on-line tornou-se prática. Os fabricantes de mercado baseados na Internet levariam o lado oposto das negociações de comerciantes de varejo. Essas empresas também criaram uma plataforma de varejo de forex que forneceu uma maneira rápida para que as pessoas compram e vendam no mercado spot forex. Citação necessária Na troca de moeda online, poucas ou nenhuma transação realmente levam à entrega física ao cliente, todas as posições acabarão por ser fechadas. Os fabricantes de mercado oferecem grandes quantidades de alavancagem. Enquanto a alavancagem de 4: 1 está disponível em ações e 20: 1 em Futuros, é comum ter alavancagem de 100: 1 em moedas. 1 No cenário típico de 100: 1, o cliente absorve todos os riscos associados ao controle de uma posição que vale 100 vezes seu capital. As moedas são cotadas em pares, por exemplo EURUSD (euro versus dólar dos Estados Unidos). A primeira moeda é a moeda base e a segunda moeda é a moeda da cotação. Uma pessoa que é curta o EURUSD terá uma perda se o USD perder o valor e obter lucro se o euro perder o valor. Uma pessoa que é longa o EURUSD fará um lucro se o USD perder o valor e ter uma perda se o euro perder o valor. Editar Conceitos-chave por trás de uma negociação Forex de varejo editar Pares de moedas Os preços das moedas só podem flutuar em relação a outra moeda, então eles são negociados em pares. Dois dos pares de moeda mais comuns são o EURUSD (o preço de dólares norte-americanos cotado em euros) e o GBPUSD (o preço de dólares norte-americanos cotado em libras esterlinas). Editar Alavancagem Alta A idéia de margem (alavancagem) e perda flutuante é outro conceito comercial importante e talvez seja melhor entendido usando um exemplo. A maioria dos fabricantes de mercado de varejo Forex permitem alavancagem de 100: 1, mas também, crucialmente, exigem que você tenha uma certa quantia de dinheiro em sua conta para proteger contra um ponto de perda crítico. Por exemplo, se uma posição de 100.000 é realizada em EURUSD em alavancagem de 100: 1, o comerciante deve colocar 1.000 para controlar a posição. No entanto, no caso de um valor decrescente de suas posições, os fabricantes de mercado de Forex, conscientes da natureza rápida dos balanços de preços do forex e do efeito amplificador da alavancagem, geralmente não permitem que seus comerciantes sejam negativos e compram a diferença mais tarde encontro. Para garantir que o comerciante não perca mais dinheiro do que é mantido na conta, os fabricantes de mercado forex empregam sistemas automáticos para fechar posições quando os clientes ficam sem margem (a quantidade de dinheiro em sua conta não vinculada a uma posição) . Se o comerciante tem 2.000 em sua conta, e ele está comprando 100.000 lotes de EURUSD, ele tem 1.000 de seus 2.000 amarrados na margem, com 1.000 restantes para permitir que sua posição flutua para baixo sem ser fechada. Normalmente, uma plataforma de forex de varejo de comerciantes irá mostrar-lhe três números importantes associados à sua conta: o saldo, o patrimônio e a margem restante. Se o comerciante X tiver duas posições: 100.000 (comprar) em EURUSD e 100.000 (vender) em GBPUSD, e ele tem 10.000 em sua conta, suas posições teriam a seguinte aparência: devido à alavancagem de 100: 1, levou-o 1.000 para controlar cada posição. Isso significa que ele usou 2.000 em sua margem, em uma conta de 10.000, e assim ele tem 8.000 de margem ainda disponível. Com essa margem, ele pode assumir mais cargos ou manter a margem relativamente alta para permitir que suas posições atuais sejam mantidas em caso de recessão. Se o cliente optar por abrir uma nova posição de 100.000, isso levará novamente mais 1.000 de sua margem, deixando 7.000. Ele usará 3.000 em margem entre as três posições. A margem de outros caminhos irá diminuir é se as posições que ele atualmente tem aberto perdem dinheiro. Se uma de suas 3 posições de 100.000 diminua em 5.000 em valor (o que é bastante comum), ele tem agora, de sua margem original de 7.000, apenas 2.000 restantes. Pesquisa original Se você tem uma conta de 10.000 e apenas abre uma posição de 100.000, isso cometeu apenas 1.000 de seu dinheiro e você deve manter 1.000 na margem. Enquanto isso deixa 9 mil grátis em sua conta, é possível perder quase todo se a especulação perder dinheiro. Pesquisa original editar Custos de transação e fabricantes de mercado Os fabricantes de mercado são compensados ​​por permitir que os clientes entrem no mercado. Eles fazem parte ou todo o spread em todos os pares de moedas negociados. Em um exemplo comum, o EURUSD, a propagação é tipicamente 3 pips (porcentagem em ponto) ou 3100 de um centavo neste exemplo. Assim, os preços são cotados com preços de oferta e oferta (por exemplo, Compre EURUSD 1.4900, Vende EURUSD 1.4903). A diferença de 3 pips é a propagação e pode representar uma quantidade significativa de dinheiro. Como o lote típico padrão é de 100.000 unidades da moeda base, esses 3 pips em EURUSD traduzem para 30 pagos pelo cliente para o fabricante de mercado. No entanto, um pip não é sempre 10. Um pip é 1100th de um centavo (ou seja o que for), e os pares de moedas sempre são comprados comprando 100.000 da moeda base. Para o par EURUSD, a moeda da cotação é USD, assim, 1100 de um centavo em um par com USD, pois a moeda da cotação terá sempre um pip de 10. Se, por outro lado, o seu par de moedas tem francos suíços (CHF) como Uma cotação em vez de USD, então 1100 de um centavo agora vale cerca de 9, porque você está comprando 100 mil do que em francos suíços. Editar instrumentos financeiros Existem vários tipos de instrumentos financeiros comumente utilizados. Avançadas Uma maneira de lidar com o risco Forex é se envolver em uma transação para a frente. Nesta transação, o dinheiro realmente não muda de mãos até uma data futura acordada. Um comprador e vendedor concordam em uma taxa de câmbio para qualquer data no futuro, e a transação ocorre nessa data, independentemente do que as taxas de mercado são então. A duração do comércio pode ser de alguns dias, meses ou anos. Futuros Os futuros em moeda estrangeira são transações a prazo com tamanhos de contrato padrão e datas de vencimento, por exemplo, 500.000 libras esterlinas para o próximo mês de novembro a uma taxa acordada. Os futuros são padronizados e geralmente são negociados em uma troca criada para esse fim. O comprimento médio do contrato é de cerca de 3 meses. Os contratos de futuros geralmente incluem valores de juros. Swaps O tipo mais comum de transação a termo é o swap de moeda. Em um swap, duas partes trocam moedas por um certo período de tempo e concordam em reverter a transação em uma data posterior. Estes não são contratos e não são negociados através de uma troca. Spot Uma transação no local é uma transação de entrega de dois dias para a maioria dos pares de moedas (mas um dia para o USDCAD e alguns outros), em oposição aos contratos de futuros. Que geralmente são três meses. Este comércio representa uma troca direta entre duas moedas, tem o prazo mais curto, envolve dinheiro em vez de um contrato e os juros não estão incluídos na transação acordada. Os dados para este estudo provêm do mercado Spot. Editar Referências editar Veja também o Regulamento Forex do Exchange Forex Em 10 de setembro de 2018, a CFTC aprovou suas regras finais sobre as transações cambiais de câmbio off-exchange. Embora a regulamentação tenha sido pré-datada da Lei Dodd-Frank. Uma vez que a Lei foi assinada em julho de 2018, as regras de divisas das comissões, juntamente com as regras de divisas de outras autoridades reguladoras, tornaram-se parte da Dodd-Frank. Sob Dodd-Frank, a CFTC terá jurisdição sobre as operações de câmbio no varejo, exceto no caso de entidades que ficam sob a autoridade de uma das seguintes agências reguladoras (Reguladores Prudenciais): A Lei exige que tais regras incluam requisitos apropriados com respeito Para divulgação, manutenção de registros, capital e margem, relatórios, conduta comercial, documentação e quaisquer outros padrões ou requisitos, conforme as agências reguladoras federais determinarão como necessárias. Norma final do CFTC: Forex Forex Off-Exchange As regras finais das Comissões refletiram atentamente as regras propostas a partir de janeiro de 2018: a regra CFTC aborda principalmente a quantidade de alavancagem que os comerciantes de varejo podem empregar na negociação de moedas estrangeiras. A regra permite uma alavancagem máxima de 50 a 1, ou um requisito de margem de 2 por cento em pares de moedas principais e uma alavancagem máxima de 20 a 1 em todas as outras operações de divisas ou um requisito de 5 por cento. Este foi o principal desvio da regra proposta, que limitou a alavancagem para uma proporção de 10 para 1. O requisito proposto de que uma pessoa que se inscreva como um Prestador de Introdução (IB) para introduzir contas de divisas de varejo deve ser garantida por um registrador de câmbio registrado (RFED) registrado e que o IB poderia ser garantido por apenas um FCM ou RFED) Foi substituído pelo mesmo requisito que atualmente se aplica aos IBs que introduzem contas de futuros e commodities. Um Ford forex pode optar por atender aos requisitos mínimos de capital líquido aplicáveis ​​aos IBs de futuros e commodities, ou para celebrar um contrato de garantia com uma FCM ou uma RFED. Os FCMs ou RFEDs também devem manter um capital líquido de 20 milhões, mais 5 por cento do valor, se houver, pelo qual as responsabilidades dos clientes do retail forex excedem 10 milhões. O NFA está autorizado a estabelecer níveis de depósito de segurança específicos dentro desses parâmetros, e é necessário rever periodicamente e ajustar, conforme necessário, os níveis de depósito de segurança e a designação de quais moedas são as principais moedas, à luz de fatores como mudanças na volatilidade. As regras finais retem o requisito de RFEDs e FCMs que se envolvem em transações varejistas para divulgar trimestralmente a porcentagem de contas não discricionárias que realizaram lucro e para manter e disponibilizar registros desse cálculo. 1 As regras entraram em vigor em 18 de outubro de 2018. No início de 2017, os reguladores prudenciais apresentaram as regras propostas e os pedidos de comentários sobre o regulamento forex. Embora essas propostas geralmente reflitam a Norma Final da CFTC, pequenas diferenças, como a resolução de disputas, variam entre os reguladores. Os documentos relacionados a essas propostas de regras podem ser encontrados abaixo, sob Regulação Prudential Reguladores Forex. Definições de transação de varejo Um cliente de varejo forex é geralmente definido pela CFTC como: Um indivíduo com menos de 10 milhões de ativos totais ou menos de 5 milhões no total de ativos se entrar na transação para gerenciar riscos e não está registrado como um futuro Ou profissão de valores mobiliários. Empresas, que não sejam instituições financeiras e empresas de investimento, com menos de 10 milhões de ativos totais, ou um patrimônio líquido inferior a 1 milhão se entrarem na transação em conexão com a condução de seus negócios e pools de commodities com menos de 5 milhões no total ativos. Contrapartes De acordo com a Lei Dodd-Frank. A lista de empresas elegíveis que podem atuar como contrapartes para a transação cambial de câmbio off-exchange, apenas as instituições financeiras dos EUA podem atuar como contrapartes. As companhias de seguros não podem mais participar como contrapartes. Jurisdição regulamentar A CFTC declarou que a regulamentação do espaço de forex de varejo depende do tipo de empresa que atuará como contraparte. Se um corretor ou negociante registrado da SEC estiver lidando com varejo forex será regulamentado por essa agência. As instituições financeiras serão reguladas por reguladores bancários (veja Propostas Forex de Reguladores Prudenciais abaixo). A CFTC tem jurisdição sobre FCMs. RFEDs ou entidades não reguladas de outra forma. Nenhuma das provisões tem algum impacto nos contratos cambiais negociados em bolsa. Diretriz CFTC para Forex Commodity Trading Advisors e Commodity Pool Operators. 27 de fevereiro de 2017 Em 27 de fevereiro de 2017, a Divisão CFTC do Swap Dealer e Intermediary Oversight emitiu uma carta de orientação para a National Futures Association (NFA) sobre as regras CFTC Retail Forex e divulgação de desempenho por CPOs e CTAs. De acordo com a carta: é a visão Divisões. Que um CTA de Forex é obrigado a divulgar a performance passada para o período que começa em 18 de outubro de 2018 ou, se mais tarde, a data em que o Forex CTA começou a exercer uma autoridade de negociação discricionária sobre contas envolvidas em transações de varejo de divisas. A partir e depois de 18 de outubro de 2017, o período de tempo descrito no Regulamento 4.35 (a) (5) (cinco anos civis mais recentes e ano-a-dia ou vida do programa de negociação, se menor) seria aplicável. Se um CTA de Forex optar por incluir em suas informações de desempenho anteriores do Documento de Divulgação para qualquer momento antes de 18 de outubro de 2018, acreditamos que, para evitar a escolha da cereja, a apresentação de tais informações deve abranger todo o período estabelecido no Regulamento 4.35 (a ) (5) e deve incluir todas as contas sobre as quais o Forex CTA exerceu a autoridade de negociação discricionária durante esse período. O texto completo da carta pode ser encontrado abaixo. Regulamentação Prudential Regras de Forex Regra Final, Escritório da Controladora da Moeda (OCC), 14 de julho de 2017 Em 14 de julho de 2017, o Federal Register publicou uma regra final da OCC sobre a autorização de bancos nacionais, agências federais e agências de Bancos estrangeiros e suas subsidiárias operacionais (coletivamente, bancos nacionais) para realizar certas operações fora de câmbio em moeda estrangeira com clientes de varejo. De acordo com a regra final, tal transação de varejo é definida como uma transação em moeda estrangeira entre um banco nacional e um cliente de varejo que é: um futuro ou uma opção em tal futuro uma opção não negociada ou executada em uma bolsa de valores nacional registrada ou Uma certa transação alavancada ou marginada. A regra entrou em vigor em 15 de julho de 2017. Além disso, conforme exigido na Lei Dodd-Frank. Em 21 de julho de 2017, o OCC substituiu o Office of Thrift Supervision como a agência bancária federal apropriada para as federações federais de poupança. Uma ordem separada referente ao alargamento das regras às federações federais de poupança apareceu no Federal Register em 12 de setembro de 2017. 2 Os requisitos são semelhantes à Norma Final Regulamentando Off Exchange Retail Foreign Exchange Transactions from the CFTC, 10 de setembro de 2018. O O prazo para o comentário público foi 23 de maio de 2017. A elaboração final de regras, tal como apareceu no Federal Register em 14 de julho de 2017, pode ser encontrada abaixo. Regra final, FDIC, 8 de julho de 2017 Em 10 de maio de 2017, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) emitiu uma proposta de regra relativa às operações de varejo de divisas contratadas por instituições de depósito seguradas (IDIs) sob a autoridade da FDIC. De acordo com a regra proposta, os clientes de varejo com relações com um banco e não são liberados através de uma troca, serão obrigados a registrar uma margem de 2% nas principais moedas, como o dólar americano, o iene ou o euro. O valor da margem aumentaria para 5% do valor nocional da transação em outras moedas, de acordo com uma história da Reuters sobre a regra da FDIC. Esta regra não afeta as grandes empresas, apenas os clientes de varejo que são definidos como indivíduos com menos de 10 milhões de ativos. 3 A regra final aplica-se aos futuros em moeda estrangeira, opções de futuros e opções, conforme esses termos são utilizados no Commodity Exchange Act. A regra também se aplicaria a transações que sejam funcionalmente ou economicamente semelhantes aos futuros e opções, como os negócios de rodagem. Destaques da regra: as IDI supervisionadas pela FDIC que participam de negociações abrangidas pela regra estarão sujeitas a requisitos em seis áreas: divulgação, registro, capital e margem, relatórios, conduta comercial e documentação. Os requisitos se concentram em segurança e solidez e proteção ao consumidor. Os contratos tradicionais de vaga e adiantamento não seriam cobertos por esta regra. A regra só se aplicaria às transações cobertas com um cliente varejista. Para fins da regra, um cliente de varejo pode incluir certas pequenas empresas. Também pode incluir um indivíduo com 10 milhões ou menos investido de forma discricionária e quem não está usando os negócios para reduzir os riscos associados a outros investimentos. As IDI supervisionadas pela FDIC envolvidas ou que desejam participar de transações abrangidas pela regra seriam necessárias para enviar um plano de negócios detalhado, demonstrar aprovação da atividade no conselho e obter aprovação escrita da FDIC para fornecer esses produtos, entre outros requisitos. As IDI supervisionadas pela FDIC envolvidas nesta ou em qualquer venda ou comercialização de qualquer produto de investimento devem continuar a atender às expectativas estabelecidas na Declaração Interagencial de 1994 sobre Vendas de Varejo de Produtos de Investimento Não Depositários, na medida em que tais expectativas não estejam em conflito com os requisitos da final regra. 4 Proposta da regra do Federal Reserve, 28 de julho de 2017 O Federal Reserve emitiu sua proposta de regra e solicitou comentários públicos em 28 de julho de 2017. O prazo para o comentário é 11 de outubro de 2017. Para enviar um comentário, clique aqui. A proposta é modelada, em geral, após a Norma Final da CFTC no Off-Exchange Forex (ver acima), com algumas diferenças fundamentais: a proposta não inclui os requisitos de registro, porque as instituições bancárias já estão sujeitas a supervisão abrangente pelo Conselho. Assim, em vez de um requisito de registro, as instituições bancárias devem fornecer 60 dias de antecedência ao Conselho para conduzir um negócio de varejo de forex. Uma vez que as instituições bancárias já estão sujeitas a vários requisitos de capital e de supervisão, o regulamento de divisas de varejo proposto pelo Conselho geralmente requer que instituições bancárias que desejem se envolver em transações de varejo para estrangeiros sejam bem capitalizadas. A regra proposta exigiria que a declaração de divulgação de risco destaque que uma transação de divisas de varejo não está segurada pela FDIC. Os regulamentos da CFTC não abordam o seguro FDIC porque nenhum intermediário financeiro sob a jurisdição da CFTC são instituições depositárias seguradas. O Conselho de Administração não propõe exigir uma conta de margem forex de varejo separado, mas solicita comentários sobre se essas proibições seriam apropriadas. OCC e FDIC regras forex, exigirá tal separação. Semelhante à regra da FDIC acima, a proposta de Feds proibiria o uso de acordos de arbitragem pré-disputa obrigatórios. Em contrapartida, as regras da FDIC e OCC permitem o uso da arbitragem pré-disputa. Documentos relacionados: CFTC, FDIC, OCC, Regras do Reserva Federal, conforme entrado no Federal Register CFTC Interpretive Guidance to Forex CTAs